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全球AI算力需求的核心受益者，数据中心业务营收同比增速超100%，毛利率维持70%以上高位。Blackwell架构芯片供不应求，2025财年营收预期超1300亿美元。当前PE约45倍，考虑到增速匹配度，估值处于合理区间，护城河极深。

RSI 66.8处于强势区间但未超买，价格站稳SMA20($188)上方约7.5%，MACD柱+1.53持续放量，多头动能健康。近期突破200整数关口形成支撑，上方210-215为前高压力位，突破后打开空间。

Blackwell GPU大规模出货在即，微软/谷歌/Meta等巨头资本开支持续上调，AI推理需求爆发带来新增量。近期GTC大会后订单能见度提升，Q4财报超预期概率高。

机构持仓比例超65%，近20日主力资金持续净流入，13F报告显示对冲基金大幅加仓。筹码集中在180-200区间形成强支撑，上方套牢盘较轻，突破阻力较小。

AI定制芯片（ASIC）领域绝对领导者，为谷歌TPU、Meta等提供定制方案，AI相关营收占比快速提升至30%+。VMware整合带来软件收入增量，整体营收增速超20%，利润率持续改善。PE约35倍，相对增速具备吸引力。

RSI 72.8略超买但MACD柱+5.54动能极强，价格远超SMA20($363.89)约13.6%，短期均线多头排列。回调至400-405为强支撑区，前期突破410平台后回踩确认有效，趋势延续概率大。

AI定制ASIC需求爆发，谷歌TPU v6、Meta MTIA等大客户订单持续放量。VMware整合协同效应逐步释放，企业软件业务贡献增量。博通在AI网络交换芯片领域市占率超70%，竞争壁垒高。

大型机构持续增持，ARK等主动基金重仓持有。近期成交量放大配合价格上涨，量价齐升格局良好。筹码在360-400区间充分换手，上方420-430压力有限。

全球搜索市场占有率超90%，AI搜索Gemini整合带来新增长点。谷歌云营收增速超30%，盈利能力大幅改善。年化利润超800亿美元，PE约22倍，为FAANG中估值最低标的之一。大规模回购计划持续推进，股东回报力度加大。

RSI 66.8处于健康强势区间，价格高于SMA20($315.33)约7%，MACD柱+2.41多头动能稳定。330-335为近期支撑平台，上方350为前期高点压力，突破后目标370+。均线系统多头排列完好。

AI搜索商业化加速，Gemini大模型持续迭代提升搜索体验和广告转化率。谷歌云AI服务需求爆发，企业客户加速上云。反垄断诉讼风险边际缓解，市场情绪改善。

巴菲特旗下伯克希尔持续增持，机构持仓比例超78%。近期ETF资金流入明显，被动配置需求旺盛。筹码结构健康，320-340区间换手充分，支撑坚实。

云原生安全领域绝对龙头，Falcon平台覆盖端点、云、身份等全栈安全。年度经常性收入(ARR)超35亿美元，增速超30%。客户留存率超98%，净收入留存率超120%。毛利率超75%，经营杠杆持续释放，盈利拐点临近。

RSI 57.6处于中性偏强区间，上行空间充足。价格高于SMA20($412.32)约7.3%，MACD柱+5.71动能强劲。430-435为近期支撑，上方460-470为前高压力位，突破后看500。均线多头排列，趋势向上。

网络安全需求刚性增长，AI驱动的威胁检测需求爆发。Falcon Flex平台化战略推进，交叉销售带动客单价提升。近期政府及大型企业安全预算上调，订单管线饱满。

机构持仓比例超70%，ARK等成长型基金重仓。近期资金持续流入，成交量配合良好。420-440区间筹码密集形成强支撑，上方套牢盘较少，突破阻力小。

全球最大合规加密货币交易所之一，交易量与比特币价格高度相关。Q3营收超10亿美元，交易收入占比超60%。USDC利息收入贡献稳定现金流，订阅服务收入快速增长。比特币ETF获批带来增量用户和交易量。

RSI 55.0处于中性区间，上行空间充足。价格高于SMA20($183.73)约8.3%，MACD柱+2.53多头动能良好。190-195为近期支撑，上方210-215为压力位，突破后看225。均线系统多头排列，趋势偏多。

比特币减半周期效应持续发酵，ETF资金持续流入推升币价。监管环境边际改善，SEC与行业关系缓和。平台新增资产上线和衍生品业务拓展带来增量收入。

机构持仓比例提升，部分对冲基金布局加密生态。成交量放大配合价格上涨，市场关注度高。185-200区间换手充分，支撑较强，但波动性大需严格止损。