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国产AI芯片稀缺标的，思元系列加速迭代，云端智能芯片在国内大模型训练/推理市场占据核心生态位。营收连续多个季度高速增长，亏损持续收窄，政府及互联网大厂订单放量明显。当前PS估值虽高，但考虑国产替代空间广阔及技术壁垒，成长溢价显著。

日线沿5日均线陡峭上攻，MACD高位金叉发散，量能温和放大突破前期整理平台。周线多头排列，上方无明显历史套牢盘，筹码结构优良。短线支撑位于1320元附近，压力看前高1500及心理关口1600。

国产算力政策持续加码，国内多家头部企业切换国产芯片进行大模型训练；寒武纪即将披露的一季报有望超预期；外部制裁升级进一步催化自主可控情绪，资金博弈AI赛道新一轮主升浪。

北向资金连续5日净买入，机构席位龙虎榜频繁现身；融资余额占比稳步提升，大单净流入显著，主力锁仓意愿强。股东户数持续下降，筹码向机构集中，为短线爆发提供流动性支撑。

全球AI服务器及云基础设施龙头，深度绑定英伟达，供应全球顶级GPU服务器及液冷模块。2024年营收突破万亿，净利润双位数增长，AI相关业务占比快速提升。估值20倍出头，对比高增长预期明显低估，分红率稳定，是确定性较强的AI核心资产。

股价回调至60日均线附近获强支撑，构筑双底形态后温和放量反弹，MACD绿柱收敛即将金叉。短期压力在前期高成交区75元一带，突破后将打开上行空间。量价配合良好，具备波段反弹动能。

英伟达GTC大会后B系列服务器订单陆续释放，工业富联作为核心供应商有望获得超预期份额；一季报业绩预告窗口临近，市场预期AI服务器业务营收翻倍增长。叠加数字经济政策催化，资金回流AI硬件板块。

近两周主力资金净流入转正，融资余额止跌企稳，北向资金连续回补。筹码在70元附近形成新的密集峰，下移阻力减轻。龙虎榜显示机构专用席位逢低加仓，短期抛压衰竭。

国内领先的集成电路高端工艺设备供应商，覆盖刻蚀、薄膜、清洗、炉管等多品类，平台化优势显著。2024年营收及净利润保持超40%增长，在手订单充足，受益于国内晶圆厂持续扩产。估值处于历史中位，PEG小于1，成长确定性突出，细分行业绝对龙头。

股价依托20日均线震荡上行，均线多头发散，底部量能逐级抬高。近期回调至650元附近获得支撑，形成旗形整理末端，面临方向选择。一旦放量突破680元前高，则有望加速上攻至730元压力区。

国家对半导体产业政策扶持力度加大，大基金三期推进落地；国内存储及逻辑芯片产线招标密集启动，北方华创作为主供应商直接受益。季报窗口临近，市场预期营收环比持续增长，催化股价向上突破。

机构持仓占比较高，近两周北向资金稳定增持，基金重仓持股比例维持高位。盘中大单频繁，主力资金拉升意愿明显。融资盘略有增加但整体杠杆健康，筹码锁定良好，浮动筹码不多。

国内领先的AIoT SoC芯片设计企业，产品覆盖智能家居、汽车电子、工业视觉等领域。新一代端侧AI芯片RK3588系列在多场景加速落地，营收结构持续优化，毛利率稳步提升。受益于AI从云端向边缘延伸的浪潮，未来两年复合增长率有望保持30%以上。

股价从前期高点回落10%后得到190元平台支撑，日线收出带下影线的企稳形态，KDJ低位金叉。短期均线开始走平，若放量站上205元则确认反弹趋势。MACD绿柱缩短，空方力量衰竭，反弹目标看前波密集成交区218元附近。

多款搭载瑞芯微芯片的AI PC及智能终端即将发布，Windows on ARM生态加速普及；公司与多家汽车Tier1合作智能座舱方案进入量产阶段。一季报预告窗口期，端侧AI落地进度或超预期激发炒作热情。

近5日大单主力资金小幅净流入，散户出清后筹码趋于集中。机构调研频率上升，龙虎榜显示游资与机构均有参与。回调过程中缩量明显，企稳时耐心资金低吸，盘口轻，反弹阻力较小。

全球光伏逆变器及储能系统出货量领导者，产品远销150余国。储能业务高速增长，盈利能力领跑行业。2024年营收净利润双增，经营性现金流强劲。经历前期调整后估值回归合理区间，具备较高安全边际，长期受益全球能源转型趋势。

股价震荡筑底，在175-185元箱体整理多日，均线逐渐粘合，MACD零轴附近即将选择方向。近期多次试探下方支撑有效，成交量萎缩至地量水平，变盘一触即发。若放量突破185元箱顶，则开启向202元缺口回补行情。

海外大型储能项目陆续进入交付期，碳酸锂价格企稳降低储能系统成本，提升需求；公司近期或斩获中东/欧洲储能大单的传闻发酵。同时国内大基地项目启动，逆变器出货量有望环比大增，行业景气度回升。

北向资金连续小幅净买入，融资余额变动不大，主力资金由净流出转为平衡。箱体区间内大资金潜伏收集迹象明显，短线浮动筹码清洗较为彻底。一旦消息面配合，容易引发量化及跟风资金入场。