⚡ 美股 · 波段策略

全球AI芯片龙头，数据中心GPU市占率超80%。最新季度营收同比增长超200%，净利润率突破55%。Blackwell平台即将大规模出货，客户订单已排至2025年。前瞻PE约35倍，相对高增长仍具性价比。CUDA生态构筑极深护城河，竞争对手短期难以撼动。

股价在200美元整数关口获得强支撑，SMA20上移至208美元形成金叉。RSI14处于58中性偏强区域，MACD柱状由负转正，多头动能初现。量能温和放大，突破215美元后将打开上行空间，上方压力在230-240美元前高区域。

GTC大会发布Blackwell Ultra及下一代Rubin路线图，算力迭代超预期。北美四大云厂商资本开支指引持续上调，AI服务器需求旺盛。6月季度财报有望再次超预期，拆股后流动性改善吸引更多散户和机构资金。

北向资金及全球ETF连续5周净流入，机构持仓占比升至68%。期权市场看涨情绪浓厚，215-240美元未平仓合约堆积。筹码在200-210美元区间高度集中，形成坚实底部，上方抛压较轻。

全球第二大CPU与GPU厂商，MI300系列AI芯片获得微软、Meta等大客户批量采购，数据中心业务营收同比增长80%。EPYC服务器CPU市占率持续提升，客户端PC业务复苏。当前PS估值约12倍，低于AI芯片同业，业绩上调空间大。

股价放量突破550美元平台压力，创历史新高。SMA20陡峭上行至540美元，均线多头排列。RSI14为65，未进入超买区，仍有上行惯性。MACD柱状持续放大，量价配合良好，下一目标位630美元为通道上轨。

即将举行的Computex大会预计发布MI350系列，性能大幅提升。微软Build大会可能披露更多AMD实例部署细节。AI PC渗透率提升带动Ryzen处理器出货，二季度营收指引有望上调。

机构投资者近一个月净买入超20亿美元，对冲基金增持明显。期权看涨比率攀升至1.8，市场情绪乐观。550美元附近筹码密集区已转化为强支撑，上方至630美元无明显套牢盘。

全球领先的云数据平台，拥有跨云数据共享独特优势。最新季度产品收入同比增长34%，剩余履约义务增长超40%，扭亏为盈拐点显现。AI/ML工作负载迁移至Snowflake趋势加速，与Nvidia合作推出AI数据云。PS估值回落至15倍，低于历史中枢。

股价在220美元形成双底后反弹，站上SMA20（235美元）。RSI14从40回升至55，MACD金叉红柱初现。成交量温和放大，突破240美元阻力后将挑战260-270美元前高密集区，形态上构成W底突破。

6月Snowflake Summit预计发布AI数据云新产品及大客户案例。消费环境改善推动企业数据支出回升，公司上调全年指引概率增大。与微软Azure深度集成打开新增长渠道。

内部人士近期增持释放积极信号，机构持股比例稳定在70%以上。卖空比例从高位回落，空头回补压力提供额外买盘。230-240美元区间筹码换手充分，为上行奠定基础。

全球端点安全领导者，Falcon平台利用AI实现威胁实时检测。年度经常性收入突破40亿美元，同比增长34%，自由现金流利润率超30%。凭借轻量级代理和云原生架构，持续从传统厂商抢夺份额。估值虽高但增长质量优异，PEG约1.2倍。

股价沿SMA20稳步上行，均线多头排列。RSI14为62，动能健康。MACD柱状线持续为正，上升通道完好。700美元整数关口突破后转化为支撑，上方目标800美元为通道上沿，量能稳定支持趋势延续。

近期全球重大网络攻击事件频发，促使企业加大安全预算。CrowdStrike即将发布一季度财报，市场预期营收和利润双双超预期。与英伟达合作将AI安全分析能力集成到AI工厂，打开新想象空间。

机构资金连续8周净流入，养老金和主权基金增配。期权市场未平仓看涨合约集中在750-800美元。筹码锁定良好，700美元以下抛压极轻，主力控盘度高。

全球领先的大数据与AI决策平台，政府业务收入占比超50%，商业客户增速加快至40%以上。最新季度GAAP净利润连续第六个季度为正，运营利润率显著改善。AIP平台需求强劲，Bootcamp客户转化率高。估值偏高，PS约25倍，需高增长消化。

股价从150美元回调至125美元附近，触及SMA50强支撑。RSI14回落至42，接近超卖区域，MACD绿柱开始缩短。125美元为前期突破平台，若企稳将形成双底反弹，上方阻力145美元。成交量萎缩显示抛压衰竭。

近期获得美国陆军1.78亿美元合同续约，政府订单可见度高。AIP商业客户数快速增长，即将举行的AIPCon大会可能公布重磅合作。地缘政治紧张提升国防IT支出预期。

内部人士减持压力减弱，机构投资者在120-125美元区间逢低吸纳。卖空比例约4%，若反弹将触发空头回补。筹码在125美元形成密集峰，止损盘集中在120美元下方。